金融委會議多次明確提出打擊資本市場造假，釋放了強(qiáng)烈信號。未來，中國上市公司一旦出現(xiàn)造假與違規(guī)行為，將會受到法律嚴(yán)懲。會議還提出，要高度重視當(dāng)前國際商品市場價(jià)格波動帶來的部分金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)問題，提高風(fēng)險(xiǎn)意識，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控。專家表示，要強(qiáng)化投資者適當(dāng)性和銷售合規(guī)性管理，確保金融體系安全、合理運(yùn)行——

這個(gè)假日不尋常。5月4日，還在“五一”假期期間，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(簡稱“金融委”)召開第二十八次會議強(qiáng)調(diào)，必須堅(jiān)決維護(hù)投資者利益、嚴(yán)肅市場紀(jì)律，對資本市場造假行為“零容忍”。堅(jiān)持市場化、法治化原則，完善信息披露制度，堅(jiān)決打擊財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，對造假的上市公司、中介機(jī)構(gòu)與個(gè)人堅(jiān)決徹查，嚴(yán)肅處理。

這是一個(gè)月內(nèi)金融委多次明確提出打擊造假。金融委會議釋放了強(qiáng)烈信號，就是加大資本市場基礎(chǔ)制度改革與加大打擊違法行為力度，加速完善投融資良性生態(tài)。

加大力度打擊違法行為

新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東認(rèn)為，此次金融委會議主要是針對近期市場出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，提出針對性解決措施。

潘向東表示，針對瑞幸咖啡業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)造假行為引發(fā)美國投資者對其進(jìn)行的巨額索賠，后續(xù)將對中概股與海外上市企業(yè)帶來較大沖擊。而對于境外上市的公司造假等行為，金融委會議釋放明確信號，未來中國上市公司一旦出現(xiàn)造假與違規(guī)行為，將會受到法律嚴(yán)懲。

據(jù)了解，自瑞幸咖啡自曝財(cái)務(wù)造假以來，中國證監(jiān)會第一時(shí)間對外表明立場，并就跨境監(jiān)管合作事宜與國外監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通。證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，證監(jiān)會一向?qū)缇潮O(jiān)管合作持積極態(tài)度，支持境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)查處其轄區(qū)內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)造假行為。在國際證監(jiān)會組織多邊備忘錄等合作框架下，中國證監(jiān)會已向多家境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了23家境外上市公司相關(guān)審計(jì)工作底稿，其中向美國證監(jiān)會和美國公眾公司會計(jì)監(jiān)督委員會提供的共計(jì)14家。此外，2019年10月份，中美雙方對香港會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的、存放在中國內(nèi)地的在美上市公司審計(jì)工作底稿調(diào)取事宜也達(dá)成了共識，目前合作渠道暢通。

“企業(yè)跨境上市有利于豐富當(dāng)?shù)刭Y本市場投資選擇和提升投資收益，實(shí)踐證明是共贏的選擇。提升上市公司信息披露質(zhì)量是各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同職責(zé)，深化跨境監(jiān)管執(zhí)法合作符合全球投資者的共同利益。中國證監(jiān)會愿意與包括美國在內(nèi)的境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，共同打擊跨境違法違規(guī)行為，依法保護(hù)各國投資者合法權(quán)益。”相關(guān)監(jiān)管人士這樣表示。

與此同時(shí)，我國資本市場也聚焦打擊資本市場造假行為。今年以來，已有16家上市公司披露收到了證監(jiān)會的立案調(diào)查通知書。就在“五一”假期之前，證監(jiān)會一天之內(nèi)發(fā)布了13份對相關(guān)公司采取監(jiān)管措施的決定，其中12份為出具警示函，1份為36個(gè)月內(nèi)不受理股票發(fā)行申請，嚴(yán)厲杜絕IPO“帶病”申報(bào)。種種舉措傳遞出監(jiān)管部門對財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行“零容忍”的態(tài)度。

上市公司財(cái)務(wù)造假是證券市場“毒瘤”，挑戰(zhàn)了信息披露制度的嚴(yán)肅性，毀壞了市場誠信基礎(chǔ)，打擊了市場信心，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。上市公司財(cái)務(wù)造假往往伴生未按規(guī)定披露重大信息、大股東非法占用上市公司資金等嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的其他違法犯罪行為，審計(jì)、評估等中介機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé)執(zhí)業(yè)、“看門人”作用缺失的問題依然突出。

證監(jiān)會有關(guān)人士表示，在上市公司審計(jì)監(jiān)管方面，證監(jiān)會一貫高度重視通過加強(qiáng)對會計(jì)師事務(wù)所等資本市場“看門人”的監(jiān)管執(zhí)法，推動服務(wù)機(jī)構(gòu)建立健全質(zhì)量控制體系、提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，持續(xù)促進(jìn)財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的提升。

中國銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉鋒表示，我國資本市場的淘汰機(jī)制即退出機(jī)制還不完善，這造成了市場尚未形成一個(gè)正向循環(huán)。要保護(hù)好投資者的合法權(quán)益，需要加強(qiáng)執(zhí)法。

警惕金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)

近期，中國銀行“原油寶”產(chǎn)品投資出現(xiàn)較大虧損，引發(fā)監(jiān)管部門高度關(guān)注，也為國內(nèi)銀行業(yè)從事個(gè)人賬戶商品交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控敲響了警鐘。目前，多家銀行已暫停個(gè)人賬戶商品交易業(yè)務(wù)，也有銀行調(diào)整交易安排。

對此，金融委會議指出，要高度重視當(dāng)前國際商品市場價(jià)格波動所帶來的部分金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)問題，提高風(fēng)險(xiǎn)意識，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控。要控制外溢性，把握適度性，提高專業(yè)性，尊重契約，厘清責(zé)任，保護(hù)投資者合法利益。市場認(rèn)為，這是對中行“原油寶”事件的定論基調(diào)。

話音剛落，5月5日，中國銀行發(fā)布《關(guān)于回應(yīng)“原油寶”產(chǎn)品客戶訴求的公告》稱，目前中行相關(guān)分支機(jī)構(gòu)正按意見積極與客戶誠摯溝通，在自愿平等基礎(chǔ)上協(xié)商和解。如無法達(dá)成和解，雙方可通過訴訟方式解決民事糾紛，中行將尊重最終司法判決。同時(shí)，中行保留依法向外部相關(guān)機(jī)構(gòu)追索的權(quán)利。

潘向東表示，金融衍生品的投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管成為目前最需要解決的問題之一。中行“原油寶”事件帶來局部金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)，相信監(jiān)管機(jī)構(gòu)后續(xù)將加強(qiáng)金融衍生品風(fēng)控監(jiān)管，避免出現(xiàn)因?yàn)楫a(chǎn)品設(shè)計(jì)不合理，導(dǎo)致金融衍生品不當(dāng)投機(jī)而引起的金融風(fēng)險(xiǎn)事件。

中大期貨有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川認(rèn)為，中行“原油寶”事件在一定程度上暴露出我國金融市場中的一些監(jiān)管盲區(qū)，因此需要把加強(qiáng)投資者教育與保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益擺在更突出的位置。

景川表示，要強(qiáng)化投資者適當(dāng)性和銷售合規(guī)性管理，確保金融體系安全、合理運(yùn)行，真正做到為實(shí)體經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航。同時(shí)，在全球經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行困難、風(fēng)險(xiǎn)事件高發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)概率不斷提升的情況下，提高專業(yè)性，尊重契約，依法保護(hù)投資者合法利益。

日前，銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人也提醒金融消費(fèi)者，需要進(jìn)一步增強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)意識。銀保監(jiān)會將持續(xù)加大監(jiān)管力度，督促銀行進(jìn)一步加強(qiáng)賬戶類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管控，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為，將依法依規(guī)嚴(yán)肅查處，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

業(yè)內(nèi)專家表示，無論是中概股信任危機(jī)，還是某些上市公司的造假行為以及金融機(jī)構(gòu)操作不當(dāng)造成的金融衍生品投資風(fēng)險(xiǎn)，都在透支市場信用，因此必須要嚴(yán)厲打擊和加緊規(guī)范。

關(guān)鍵詞： 違法行為 造假零容忍