今年以來，沒有人會否認A股光伏板塊的低迷。但展望十年，也少有人會懷疑光伏仍然是全球成長性和確定性最好的行業之一。短期紛擾和長期信念之間的鴻溝如何跨越？為了從愈發激烈的競爭中勝出，光伏龍頭又在做哪些布局？從一線光伏組件企業中最早發布的晶科能源2023年半年報中，我們也許可以一窺端倪。

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對任何行業而言，規模從來都是行業地位和競爭力基礎。晶科能源半年報顯示，2023年上半年共向全球銷售光伏組件約30.8GW。晶科上半年出貨領先，全球化功不可沒。公司表示，上半年公司組件產品海外銷售占比超過60%，除了中美歐等傳統市場，也積極布局東南亞、拉美及中東地區等新興市場。公司在報告中表示：“全球化的市場策略，有利于抵消部分貿易摩擦等不可控因素的影響。”

今年光伏行業N型技術大規模放量。如果單看N型的表現，晶科可謂一騎絕塵，上半年公司的N型TigerNeo組件出貨達到16.4GW，占總出貨超過一半。公司在半年報中表示，“N型TOPCon高效電池已進入大規模量產化階段，憑借性價比優勢在全球市場供不應求，并享有一定溢價。”報告顯示，公司已投產N型產能55GW，也遙遙領先行業。

先進產品出貨占比快速提升，也轉化為公司業績的快速增長。上半年，晶科能源歸母凈利潤同比增長324.58%，達38.42億元，扣非凈利潤同比增長340.34%，達35.36億元。

基于上半年的良好基礎，晶科能源預期今年第三季度組件出貨將環比增長至19-21GW。公司還上調了全年組件出貨目標，從60-70GW提高至70-75GW，其中N型占比預計將達6成。

技術迭代、供應鏈波動、產能過剩擔憂、海外政策風險，對光伏行業擔憂可謂千變萬化。但事實上，對于經歷了二三十年風浪的光伏一線大廠而言，競爭和過剩都是常態，技術和成本的持續領先，才是“剩者為王”的關鍵。

對晶科而言，面向未來，首先要鞏固的是N型領跑者的地位。公司在半年報中表示，公司N型TOPCon技術在產品性能及產能規模方面優勢穩固，并形成一定的量產技術壁壘。“由于N型產品相較于P型產品提效降本更快，N型組件相較P型溢價仍然較為堅挺。”

據光伏咨詢機構Infolink最新數據顯示，即便在報價較為保守的國內市場，TOPCon組件平均報價也比同版型PERC高出0.11-0.12元/每瓦。市場分析指出，N型追趕者與領先者的差距并未縮小，造成高效N型產能依舊稀缺，是N型溢價堅挺的主要原因。

在實現N型TOPCon技術持續領先的同時，晶科也在積極布局未來技術提效方案，包括N型TOPCon持續升級，以及IBC、疊層、鈣鈦礦等技術,以保證長期技術先進性。同時，面對硅料供給擴張帶動的主產業鏈價格下行，以及新技術擴產帶來部分輔材供應波動，公司提前預判并開展多種保供措施，積極探索新材料、新方案，建立供應生態鏈。

除了技術，全球化布局和精細化管理也是晶科能源未來競爭力的重要組成部分。

近年來，中國光伏頻遭海外政策風險，面對這把“達摩克里斯之劍”，晶科能源進一步拓展全球一體化供應鏈，同時積極迅速推進溯源體系建設工作。公司預計至2023年年底，在海外將擁有超過12GW的硅片、電池片、組件垂直一體化產能，夯實全球供應的基礎。

面對行業競爭加劇，晶科能源公告了擬在山西建設年產56GW垂直一體化大基地。但不同的是，該項目是行業首創的拉晶、切片、電池、組件四環節一體化生產，還將在自動化、信息化、低碳化、追溯性方面有所突破，是晶科引領光伏行業又一次生產模式創新，有望進一步提升公司供應鏈的韌性，并大幅提升效率和成本控制能力。

此外，晶科能源還在“光伏+儲能”領域持續探索，發布新一代液冷工商業儲能解決方案，在光伏建筑一體化（BIPV）領域不斷開拓，為各行業客戶提供定制化方案。（經濟日報記者 王軼辰）

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